佛山3+2证书报名免试入学

出 品 | 异观财经

作 者 | 夜叉白雪

11月22日港股盘后，快手发布了2022年第三季度财务业绩报告。

总体来看，这是一份超出市场预期的业绩报告，受超预期的业绩推动，今日开盘资本市场就给出了积极的反馈，股价上涨，截至异观财经发稿，快手报53.3港元，上涨6.07%。

自快手上市以来，围绕快手的争议就未间断过，近期共有53位分析师给出“买入”评级，平均目标价81.27港元，同时看衰快手的二级市场投资者也为数不少，对于快报考条件1.2022年已按要求在广东省参加普通高考报名且已确认报名资格的应往届普通高中考生和中职考生可报考高职院校自主招生（现代学徒制试点）。2.现代学徒制考生在办理录取手续前必须已和试点专业合作企业签订有效劳动合同。3.高中（中职）阶段的非应届毕业的在校生（含已参加2022年广东省普高春季高考招生并已被高职院校录取的在校生），具有普通高等学历教育资格的高校在校生，不得参加广东省学徒制招生考试。相关考生报考后，录取后如出现无法注册学籍等后果全部由考生自行承担。手的评价也非常割裂，那么到底该如何看待快手呢？

在异观财经看来，如今的快手具备长期的投资价值。PS：观点仅用于和读者交流，不构成投资建议。

快手Q3业绩简评

接下来异观财经从营收、利润、用户、GMV等几项，简单聊聊快手最新的成绩单。

营收方面，第三季度快手营收231.3亿元，同比增长12.9%，高于市场预估的224.6亿元。当然，营收增速方面美中不足的地方在于营收增速放缓，创新低。

利润方面，目前的快手依旧处于亏损状态，但亏损在大幅收窄。值得一提的是，快手国内业务连续两个季度实现单季度盈利，三季度经营利润超3.75亿元，环比增长近3倍，公司整体经调整EBITDA达10.2亿元。

用3+证书考试是中专、技校、职中等学生参加高考入读正规大学的一种途径，其性质是普通高等教育(属国家任务生，属第一学历，毕业后获得的是高等教育证书,非成人、自考、网络、电大类教育)，与普通高中参加高考入读的性质相同，含金量最高。“3”为《语文》、《数学》、《英语》三科。“专业技能课程证书”为教育部考试中心颁发的全国计算机等级证书、全国英语等级证书或广东省教育考试院组织考试并颁发的“广东省中等职业教育专业技能课程考试证书”。户方面，财报显示，快手应用平均日活跃用户同比增长13.4%达3.63亿，平均月活跃用户规模达6.26亿。互相关注的用户对数达235亿对，同比大幅增长63.1%。

电商方面，第三季度快手电商交易总额（GMV）同比增长26.6%至2225亿元。三季度，快手持续吸引更多商家入驻，新开店商家数量同比增长近80%。在直播间场景之外，快手电商的渗透率和转化率持续提升，电商月活跃买家超过1亿规模，复购率同比提升约1.1个百分点。

我为什么说快手具备长期价值

在早些时候写的文章里，我们表达了这样一个观点：“当下的股价并非完全准确反应一家公司的长期价值。优质的、具备高成长性的公司，总会通过时间来修复自己在资本市场的估值。”

我为什么说快手具备长期投资价值？

营收方面，目前快手的收入主要由线上营销服务（广告）、直播业务（佣金）和其他服务（含电商）构成。从各项收入在总营收中的占比来看，快手的收入来源不再重点依赖单一业务，收入变得相对多元化。

三季度快手线上营销服务、直播和其他服务对收入在总收入中的占比分别为50.1%、38.7%和11.2%。

全日制大专是一种全天候教学体制的大学。包括普通高校、民办院校（有统招资格）、军事院校、艺术院校、成人教育都包括在内。学生入学约两个月之后在高等教育网上能够查到学籍，如果不能查到学籍就不是普通高校全日制的学生。毕业的时候毕业证、学位证是国家教育部认可的，学习期间必须转档案，一般还需转户口关系等。

这里想要强调的是快手的广告收入。快手的广告收入来源于两部分，一部分是品牌广告主，另外一方面来自快手电商商家的广告投放。

三季度快手广告收入同比增长6.2%至116亿元，很显然，与以往增速相比，快手的广告收入增速有所放缓，这一方面与大环境有关，品牌广告主的投放预算有所缩减，但本季度快手广告主数量同比增长超65%。基于短视频平台庞大用户群以及不断增强的粘性和互动性，短视频相比其他社交媒体，更受品牌广告主的青睐。

以腾讯为例，2022年Q3，腾讯的网络广告业务收入同比下降5%，社交及其他广告收入下降1%，媒体广告收入下降26%。相比而言，快手广告业务保持正增长，这与快手的社区生态有着紧密关系。

关于快手电商商家广告投放这块，直接与平台商家数量、商家交易额等因素有关。更简单的点说，就是商家在平台发展的越好，快手从中受益就越多。为更好服务平台商家，快手去年5月发布了快手磁力金牛产品，为电商客户提供定制化营销推广服务，服务好商家，那么未来佣金率就能有一定的上升空间。

快手磁力金牛电商营销业务在2022年进入“服务年”，并将“代理商”体系全面升级为“服务商”体系，以期助力更多品牌商家实现可持续性、确定性的增长。磁力引擎发布《快手磁力金牛品牌商家成长白皮书》，首次提出品牌商家电商营销的A-B-C全链路运营增长体系，阐释不同类型的品牌不仅如此，上述导师都经过了严格选拔，并颁发了职业证书，享有工作津贴，全面保障了双导师的教学的专业性以及教学工作积极性。报考考生须符合广东省招生委员会《关于做好广东省2022年普通高校招生统一考试报名工作的通知》（粤招〔2021〕7号）普通高考报名条件规定，并参加了广东省2022年普通高考报名。商家如何通过构建八大核心能力（Ability）、搭建生意经营五大场景（Business）、运用人群经营链路（Customer），借助运营、资源及产品体系，实现从入局快手到冷启、攀升、成熟、破圈全路径的确定性加速成长。

电商方面，快手电商实现了高于行业的增长速度。国家统计局公布的数据显示，三季度网络零售总额同比增长约7%，实物网购总额同比增长约12.5%。大搞“快品牌”战略宣布以来，美妆行业快品牌表现突出，黛莱皙、蔻辰、春之唤在616期间拿下最受老铁喜爱、GMV最高的快品牌前三。

盈利能力，从盈利角度来说，毛利率越高，企业的利润就越大，同时也说明企业的产品和服务具备较好的竞争力。快手的毛利率保持了增长的态势，本季度毛利率从上一季度45%上涨至本季度的46.3%。

用户方面，数据显示，快手三季度销售及营销开支由上年同期的110亿元，减少至本季度的91亿元，营销费用率从上年同期的53.8%，下降至本季度的39.5%。

通过校企合作，为佛心医药品牌发展之路，做好良好的人才战略储备。企业将成为学校校企合作单位，同时也为学生提供稳定、高质量的实习实训和就业平台，为培养更多高素质、高技能型人才搭建广阔平台。为认真贯彻落实教育部《关于开展现代学徒制试点工作的意见》精神，深化产教融合、校企合作，切实做好烹饪现代学徒制试点工作，完善现代学徒制运行机制，日前，我校在中恒华茶楼牌坊店新厅举行了20烹饪4现代学徒制班企业岗位实训中期总结交流会。

这里想要强调的是，快手在减少营销开支的情况下，其用户规模还保持了增长。本季度快手DAU的增速超过MAU的增速，这说明快手MAU存量在持续转化为DAU。

此外，用户时长的增加也证明了平台用户粘性不断提升。报告期内，快手每位日活跃用户日均使用时长为129.3分钟，同比增长8.6%。

现金流方面，快手三季度经营活动现金净流入27亿元，环比大幅改善。截至三季度末，快手账上现金和长短期存款309亿元，没有贷款和长短期债务，同时在亏损持续收窄，快手现金流方面的风险也几乎不存在。

最后说回快手的商业模式，目前快手有三种赚钱模式，直播、广告和佣金。

从以上三种赚钱模式看，与用户、内容创作者和商家等有直接关系，也就是说快手的未来商业变现潜力和规模，都取决于内容生态建设与完善程度。

快手具有很强的社区属性，内容创作者是快手的基石，平台内容生态的多元化、丰富度，一定程度上决定着创作者的表达边界。如何留住和让内容创作者输出更多优质内容，考验快手服务创作者的能力。

据悉，为满足不同用户内容消费需求，快手持续承接国民级IP以及大型体育赛事，同时上线泛知识、快手短剧、自制综艺等，以特色内容供给，强化快手差异化的内容心智，通过内容供给、流量扶持以及帮助创作者变现等多维度服务平台创作者。

快手CEO程一笑表示：“我们会进一步推进用户、内容和商业化生态的一体化，为用户、内容创作者、广告主和商家创作更多价值。依托短视频+直播的强承载力不断推陈出新，创作新场景、新机遇、新模式，推动舒适融合，致力于为3+证书高职高考的报考条件非常宽松，只要是广东省户籍，应届毕业生，往届毕业生，毕业多年的都可以报，并且允许非全日制中专学历报考，即成人中专、电大等函授中专都可以报考，只要是国家承认，学信网可查的中专学历均可报考。大部分参加高职单招的院校60%的招生计划都安排在高职单招,也就是说,通过6月份高考被录取进入部分高职院校的难度比高职单招还要大。6月份高考面临背水一战,长期以来被戏称为“千军万马挤独木桥。股东创造长期价值的同时，带来社会经济效益。”